اطلق موقع فيجوال كابيتالست رسما احصائيا شيقا لتوضيح ماذا حدث خلال العام الحالي من حيث تطور الاسعار و تضخمها بكل دولة و رد فعل مسؤولي السياسة النقدية بتعديل نسبة الفائدة بكل دولة ايضا و توضيح المقارنة بينها
رفع الفائدة و نسبة التضخم لكل دولة
في الرسم البياني على اليمين و اليسار يتضح نسبة تضخم الاسعار و في الاسفل نسبة الفائدة و يظهر في الرسم التطور الحادث بعلم الدولة
فاذا تخيلنا تضخم الاسعار كسيارة مسرعة على منحدر و لتقليل حدة انحدارها يجب علينا ان نستعمل مكابح او فرامل تلك السيارة، و لهذا فان رفع نسبة الفائدة هى هذه الفرامل
و كما تختلف قوة شخص لاخر في استخدام هذه الفرامل كذلك الامر تختلف ردة فعل بنك مركزي عن الاخر في سرعة و قوة استخدامها للفرامل
اذا نظرنا الى البنوك المركزية من هذا الاتجاه سنجد الفيدرالي الامريكي هو اسرع البنوك في محاولة كبح جماح التضخم حيث قام برفع نسبة الفائدة بمقدار 1.5% منذ يناير 2022 و نصف هذه الزيادة حدثت في يونيو الحالي
مقارنة منذ بداية العام
اما بالنسبة للبنك المركزي الاوروبي فرغم تأثرهم بنسبة تضخم تصل الى 8.1% فانهم لم يرفعوا الفائدة حتى الان و ذلك بسبب تأثيرات الحرب المجاورة لهم و لكن تم الاعلان عن رفع بنسبة ربع سيتم في الاجتماع القادم في يوليو و اخر اكبر منه في سبتمبر
و كما قلنا في مقالات سابقة ان رفع نسبة الفائدة هو احد الحلول و ليس الحل الوحيد و يجب ايضا ان يتم استخدامه بحساب دقيق لان الرفع السريع المتوالي قد يسبب ماهو اسوء من التضخم او ما يسمى بالركود الاقتصادي في الاسواق كلها كما حدث عام 1980 عندما رفع فولكر الفائدة حتى وصلت 20% و دخل العالم في حالة ركود سيئة و في نفس الوقت يجب الا يكون معدل الرفع أبطىء من حركة التضخم لانه وقتها سيجد التضخم القوة الدافعة التي ستجعله يكمل طريقه نحو الهاوية مثل الحال في دول الشرق الاوسط
لا يمكن تصحيح الوضع الحالي بدون النظر اليه نظرة محايدة و رؤيته بشكل واضح ثم البدء في خطوات تحسين هذا الوضع
لا يمكنك فعل شىء بخصوص تحسين الاوضاع و انت لا تراها على حقيقتها و بوضوح
شكل الاشياء و حقيقتها يختلف من شخص لاخر لاختلاف طريقة النظر و طريقة الرؤية
فالشخص الذي حبس امواله في سهم هابط لا ينظر الى السهم و الى السوق نفس نظرة الشخص الذي لم يحبس امواله في السوق مع ان السوق واحد و الاسهم واحدة و الاسعار تبث لحظيا لكلا منهم بدون اي اختلاف
لكن النظرة مختلفة تماما
احيانا تخدعك عينيك و تريك اشياءا ليس لها وجود او تجمل و تزين ليك شىء او شخص ليس به اي جمال او زينة و قديما قالوا مرآة الحب عمياء
الشخص المحبوس في سهم و يحب ان يعود سعره لسعر الدخول و الشراء و تعويض امواله
اصبح يحب هذا السهم و يرى فيه ما ليس فيه على الحقيقة و يفكر: سهمك هو مؤشرك / مؤشرك يهبط يوميا! و ان السوق صاعد / السوق يسجل خساير يومية! و ان الشركه تمتلك اصولا جيدة و اراضي / هل امتلكتها حديثا حيث ستعزز من سعر السهم ام انها تملكها و سهمها يهبط يوميا! سيرتد السوق من هنا/ هل اطلعت على الغيب! هذه النهاية و لا مجال للنزول اكثر من ذلك / لا وجود لما يسمى ارضية او سقف لاسعار الاسهم تاريخيا! لا احد يبيع على هذه الاسعار/ يوجد مشترى و بائع عند كل سعر و الا فما هبط السعر و تم التنفيذ!
و يحارب اعداء وهميين من نتاج مخيلته احترس من الميكر ؛ عمران ؛ عامر؛ السيسي ؛ الاعلاميين ؛ صانع السوق ؛ جيمات ؛ عبداللطيف ؛ احمد بكر ؛ و و و
و للاسف لا يضر الا نفسه بهذه التخيلات لا وجود لهؤلاء الاعداء و لا وجود للاشرار الذين يريدون الضرر بك
لا يوجد من يضرك سوى نفسك انت صاحب قرار الشراء و صاحب قرار البيع
ايضا الاعتراف بحقيقة الوضع الحالي لا يعتبر استسلام و انسحاب و نزول عن الرأي كما يعتقد البعض
هذا يسمى العناد و هو يصل بصاحبه الى كارثة كارثة كبيرة لمجرد الاعتداد برأي خاطىء و عدم استسلام لحقيقة الامور
و سبب ذلك في الاساس هو عدم النظر الى الاشياء و الاسهم بطريقة محايدة
اذا اردت انصاف نفسك حاول ان تنسى ان هذا السهم ملكك و انت تنظر الى سعره و تخيل انك خارج السوق و اسأل نفسك هل كنت ستشتريه ام لا
و ذلك ما يفعله كل من يريد النظر الى أى شىء بموضوعية هذا ما يحكيه كل من اشهر اسلامه لم يحدث الا النظر الى الكتاب بموضوعية و نسيان الموقف الحالي
في حديث مع وليام ايخارديت مع احد اصدقائه الذي كان يقول ان المضاربة و الاستثمار مجال سهل يستطيع اي شخص القيام به اذا علمناه ماذا يفعل لكن وليام ايخارديت أجابه انه يستطيع ان ينشر طريقة عمله و خطواتها السهلة في الصحف و يمكن اي شخص يستطيع قراءتها ان يفعل ما يفعله بدون اي اختلاف و لكن للاسف ستكون النتيجة مخيبة للامال
لانه ليست المشكلة في طريقة العمل بل المشكلة فيمن يطبق هذه الطريقة و شخصيته
انه ليس بالمجال السهل لانه ليس مثل غيره مجموعة من المهارات التى تستطيع اكتسابها بعد فترة تدريب
يجب قبل اي شىء ان تتعلم كيفية التحكم في نفسك و في عواطفك و تصبح متزنا تماما امام كل المواقف
و بالطبع تصبح ذو رؤية و نظرة صافية ترى الاشياء على حقيقتها و على طبيعتها بدون اي تزييف او تزيين او تجميل
قام مسؤولي الفيدرالي الامريكي برفع الفائدة بمقدار 0.75% يوم الاربعاء الماضي و كان هذا المقدار من الرفع هو الاكبر منذ نوفمبر 1994 ايضا هذا القرار هو الثالث من نوعه خلال العام الحالي 2022 و مقدار الرفع هو الاكبر في الثلاث
و جاء في التصريح ان القرار احد ادوات مواجهة التضخم الحالي و ان هذا التضخم كان سببه مشاكل الموردين و الحرب الاوكرانية و اجراءات الصين الحالية في مواجهتها لاحد موجات فيروس كورونا
و اعترف باول بخطورة التضخم الحالي و تأثيره على الاسواق و لكنه ايضا اكد انه لا يوجد حل لمواجهته بدون الوقوع في مشكلة الركود و التي يمكن ان تمتد الى نهاية السنة القادمة و ان هذه المشكلة خارج نطاق ارادته و امكانياته
أكد ايضا على موضوع الركود العديد من الاقتصاديين و العديد من البنوك الكبرى و اطلقوا العديد من التحذيرات و التقارير
لنفهم القرار لابد ان نعود الى الاساسيات لانعاش ذاكرتنا جميعا لماذا يقوم الفيدرالي و تلجأ البنوك المركزية الى رفع الفائدة عموما؟
يتحكم البنك الفيدرالي و اخوانه من البنوك المركزية حول العالم في تحديد نسبة الفائدة على الاقراض في بلدانها و هذه الفائدة ليست ما يدفعه الشخص العادي اذا اقترض و لكنها نسبة تخص باقي البنوك في دولة الفيدرالي و هى ما سوف تدفعه البنوك من فائدة على الاموال التي تحصل عليها و تقترضها يوميا من الفيدرالي نفسه
و رغم ان هذه الفائدة ليست ما يدفعه الشخص العادي على قروضه الا ان البنوك التي تدفع هذه الفائدة و تقرض باقي المواطنين تقوم بالتبعية برفع الفائدة على قروض و تسهيلات المواطنين بعد هذا القرار و غالبا بقيم اعلى من قيمة رفع الفيدرالي
و لهذا فانه برفع الفيدرالي للفائدة فانه بذلك يزيد من تكلفة القروض و التسهيلات على المستهلك العادي و على الشركات العاملة في الاسواق
و بذلك فانه يحجم و يثبط من قدرة المواطنين على الانفاق و شراء المنتجات و بالتالي يقل الطلب على هذه المنتجات و بالتالي تقل و تهبط اسعارها بالتبعية
و بهذا تكون رفع نسبة الفائدة على الاقراض هى احد – و ليست كل – ادوات البنوك المركزية في مواجهة التضخم و تحجيمه و العودة به الى المستهدف و هو في حالة الولايات المتحدة 2%
و لكن هذه الاداة تأتي احيانا بآثار جانبية غير مستحبة مثل زيادة البطالة بين الناس و حالة ركود في الاسواق
ايضا في الايام الحالية التى نعيشها سيشعر الناس بالتأثير السىء على الجانبين لان نتيجة رفع الفائدة في خفض التضخم ليست سريعة
لذا فأثناء تضرر المستهلك من ارتفاع الاسعار الحالي في المنتجات و التي سببها التضخم فانه على الجانب الاخر سيتضرر ايضا من زيادة تكلفة الاقتراض اذا لجأ الي شراء هذه المنتجات بالتقسيط او لجأ الى تمويل لشراء عقار او سيارة أو استخدم بطاقة المشتريات في احد العمليات – وصلت الفائدة على بطاقات المشتريات في الولايات المتحدة حاليا 16.4% قابلة للزيادة
لذا سيكون الضرر الحالي اكبر و اعمق حتى تبدأ الاسعار المتضخمة في الاستجابة و تهبط و ذلك لن يحدث في يوم و ليلة بل سيمتد للشهور المقبلة و ايضا معرضة للتفاقم تحت اي اخبار مفاجئة مثل الحرب الأوكرانية مثلا
هناك بالطبع جانب ايجابي لرفع الفائدة و هو ارتفاع نسبة الفائدة على الايداع – ليس بنفس النسبة و لكنها ترتفع على اي حال – و هذا الجانب لن يستفيد منه الا اصحاب المدخرات الكبيرة و ايضا الذين يستطيعون تعليق هذه المدخرات لفترات كبيرة تمتد لثلاث سنوات او خمس سنوات في شهادة ايداع
و بالرغم من هذا الجانب الايجابي فان له ايضا اثرا سلبيا جانبيا و هو تأثير التضخم على هذه المخدرات المعلقة فترة كبيرة من الوقت سيكون كبيرا ايضا
بعد ذلك ما تأثير هذا القرار على البورصة و اسواق المال؟
كان تأثير القرار يوم الاربعاء على الاسواق استجابة جيدة و ارتفعت الاسواق احتفالا حتى انقشع غبار الاخبار
و بعدما تمت القراءة المتأنية للتصريحات الصحفية فوجىء المتداولون بأن باول أشار الى امكانية الرفع بنفس القيمة في الاجتماع القادم و لكن تحت تطور الظروف السياسية و الاقتصادية
و ذلك يعتبر ليس تأكيدا على الرفع و لكنه تركها مفتوحة للظروف بمعنى أن هناك امكانية ايضا لعدم الرفع او الرفع بمقدار ربع او نصف في المائة
و هكذا كانت الصدمة التى ترجمت في الاسواق يومي الخميس و الجمعة الي البيع و الهبوط المكثف للاصول
و استمرت الاسواق في اتجاهها الهابط بعد صعود الاربعاء الاحتفالي
و هذا ما يوضح وجهة الاسواق خلال الفترة المقبلة عموما و لهذا وجب الحذر لانه يبدو ان الطريق لاسفل مازال طويلا نسبيا و لا تلوح نهاية في الافق حتى الان
cairoinvestingclub.finance.blog 